近期美國對華多項限制政策陸續出臺，催化我國自主可控加速推進，國產信創節奏必將加速。2022 年以來金融信創采購節奏明顯提速，金融數字化轉型也被持續強調，金融信創將進入高峰投入階段。9 月教育和醫療行業獲財政貼息更新改造貸款，央行以 1.75%的利率提供 2000 億專項貸款，支持力度加碼，信創采購規模和加速預期都很明確。金融、教育和醫療行業信創提速預期明顯。

　　金融信創持續加速，數字化轉型助力。2022 年金融信創發展提速：（1）政策要求進一步提高，一期、二期試點機構采購比例達 30%。（2）行業采購節奏加快：農行 22,850 服務器采購均為海光芯片；河北銀行采購 1,097萬鯤鵬服務器；國開行 1,200 套銀河麒麟服務器操作系統等。（3）券商行業響應，海通證券、安信證券均開展信創采購項目。（4）《金融信創解決方案（第一批）》發布，79 項優秀案例入圍。“2+8+N”的發展結構當前已經來到金融行業，大背景下美國陸續出臺對華限制對我國自主可控發展提速有著顯著的催化作用，同時金融信創采購節奏加速，金融數字化加快轉型，9 月信創補貼政策出臺，預計今明兩年金融信創將呈現高峰投入節奏，未來再向 N 行業持續傳導。

　　近期信創支持力度加碼，教育醫療行業提速明確。9 月國務院常務會議提出，對高校、職業院校和實訓基地、醫院、新型基礎設施和中小微企業、個體工商戶等設備購置與更新改造新增貸款，實施階段性鼓勵政策，中央財政貼息 2.5 個百分點，期限 2 年，申請貼息截至今年 12 月 31 日。隨后， 9 月 28 日央行設立更新改造專項再貸款，以 1.75%的利率提供 2000億元的再貸款，專項支持金融機構以不高于 3.2%的利率向制造業、社會服務領域和中小微企業、個體工商戶等設備更新改造提供貸款。

　　行業要聞：（1）芯片與服務器： WSTS 和 IDC 預測 2023 年芯片市場增速分別為 4.6%和 6%。據 TrendForce 預測 2021 年服務器整機出貨量增速僅為 3.7%。據 Techweb，臺積電 Q3 營收 6131.4 億新臺幣（+48%）凈利潤2809 億新臺幣（+80%）創歷史新高，預計 Q4 營收將增長 29%。

　�。�2）云計算：浪潮成為瀚高股份（數據庫軟件產品開發商）第一大股東。據麥肯錫， 2025 年中國公有云市場有望達 900 億美元（2021年為 320 億美元）。亞馬遜與英偉達達成合作，提供云計算資源支持并推出“元宇宙千人人才計劃”。據 Techweb，國產大數據公司星環信息已進入發行階段，定價 47.34 元/股，計劃募資 19.6 億元。

　�。�3）AI：據《扎實開展數字人民幣研發試點工作》報告，截至 2022 年 8月 31 日，15 個�。ㄊ校┑脑圏c地區累計交易筆數 3.6 億筆、金額 1000.4億元，支持數字人民幣的商戶門店數量超過 560 萬個。未來支持在財政、稅收、政務等對公領域發揮數字人民幣優勢，為政府數字化和智能化治理提供先進的支付服務。實現數字人民幣體系與傳統電子支付工具的互聯互通，讓消費者可以“一碼通掃”。

　　投資建議：推薦南天信息、拓維信息、金山辦公。建議關注：海光信息、新開普、狄耐克。